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新能源汽车产业爆发 锂市场迎来黄金期

时间:2017-07-19 16:23来源:新材料产业 作者:emat信息发布 点击:
  2015年新能源汽车产业进入爆发式增长阶段,直接拉动锂电需求快速增长,然而就目前锂资源开发情况来看,锂辉石和卤水提锂增量有限,尚不能匹配高速增长的需求,碳酸锂价格持续上涨。

一、需求强劲,新能源汽车产量呈3倍增长
  根据工业和信息化部统计数据,2015年1-11月,新能源汽车累计生产27.92万辆,同比增长4倍。其中,纯电动乘用车生产11.72万辆,同比增长3.5倍,插电式混合动力乘用车生产5.30万辆,同比增长3倍;纯电动商用车生产9.01万辆,同比增长11倍,插电式混合动力商用车生产1.89万辆,同比增长90%。

  新能源汽车高速增长拉动动力电池产能快速扩张,2014年中国动力电池有效产能为73亿Wh,随着大型企业的快速扩张以及韩系电池企业陆续进入中国市场,截至2015年底动力电池产能将达到200亿Wh,预计未来我国动力锂电池产量将翻倍。动力锂电池板块快速扩张带动锂盐需求持续提升。

二、锂盐价格持续上涨
  2015年,国内锂盐价格持续上涨,一方面原因是需求强劲,另一方面是锂盐供应紧张。原有龙头企业供应受到影响,2015年碳酸锂价格持续上行。特别是在2015年下半年,价格上调速度很快,截至2015年12月底电池级碳酸锂价格为12.5万~12.7万元/t。

三、国际市场供应增量有限
  国际市场上,原有巨头的锂盐生产业务正面临新的问题,而新开发项目尚未形成放量供应。 智利化学矿业公司(SQM)与智利经济发展署的法律争端尚处仲裁阶段、加上盐湖提锂对当地水环境的影响,预计短期产能扩张幅度有限;洛克伍德(Rockwood)2万t扩产在2015年中才启动;新进者澳大利亚矿业公司Orocobre一期将新增产能1.75万t, 2015年末才向客户投放。总体来看,国际市场上供应增加有限。

1.第一大供应商SQM面临仲裁风险
  由于锂资源被智利视为战略品种,智利核能委员会针对SQM在Atacama的开发限定了总生产规模,在1993-2030年SQM盐湖提锂的总金属不得超过18.01万t(折合95.867万t碳酸锂),目前SQM约使用了50%的配额。

  智力政府于2014年对SQM启动仲裁程序,指责SQM在2009-2013年间,采用不正当的计算方式少向智利政府组织(Corfo)支付至少8900万美元的租约费用。鉴于此,政府要求:①SQM补充支付8900万美元及其他款项;②提前终止与SQM关于Atacama盐湖的租约;③SQM补偿原合同剩余年份(2030年期满)的经济损失;④SQM支付相当于合同损失30%的惩罚性赔偿。仲裁程序正在进行,SQM公司锂盐开发将受到较大影响。

2. Rockwood公司新增产能有序释放
  雅宝集团(Albemarle)与洛克伍德于2015年1 月12 日整合完毕。企业表示,旗下泰利森矿业产能已经从5万t碳酸锂扩产至11万t,但生产会根据需求确定产量,不会以牺牲价值为代价去提升产能产量。对于新建的智利2 万t锂盐厂主要生产电池级碳酸锂,于2015年第3季度初开启生产;考虑到电池级碳酸锂的工艺磨合、严格的客户认证等因素,预计2016 年中才能放量。

3.FMC产量稳定
  FMC(FMC Minerals)2015 正处转型期,锂收入占比仅8.5%,但2016-2020 营收年均增长率有望升至10%~15%。从主要产品来看,丁基锂占比34%、氢氧化锂占比19%、碳酸锂占比19%、氯化锂8%、其余占比20%。基于对氢氧化锂需求的乐观预期,2015 全年FMC公司锂板块盈利在1500万~2500 万美元之间,预计2016-2020 年营业收入年均增长率为10%~15%、盈利年均增长率为 20%~25%,利润率预计2017 年中得到改善。FMC公司锂盐产能2.6万t,年产量2.2万t,目前FMC公司称主要发展下游加工产业链,暂停产能扩张。

4.Orocobre阿根廷盐湖提锂产品逐步增加
  2015年2月,澳大利亚矿业公司Orocobre旗下位于阿根廷的Olaroz锂盐厂完成试车,正式进入达产阶段。Orocobre是一家在阿根廷从事锂、钾、硼资源开发的澳大利亚矿业公司,公司在南美拥有Olaroz、Cauchari、SalinasGrandes和Guayatayoc共4个优质盐湖资源,位于阿根廷Jujuy省的Olaroz盐湖是公司的旗舰资产,碳酸锂资源量640万t(121万t锂金属)、Olaroz盐湖含锂690mg/L,虽然低于FMC(800mg/L),但是美国SilverPeak及阿根廷Rincon盐湖的2倍;Olaroz盐湖镁锂比仅2.8,低于Atacama的6.4,分离难度较低。该项目产能1.75万t,公司计划2016年初实现此目标产能。2015年该公司对市场形成的供应量很少,产能释放情况低于预期。

四、国内锂资源开发进程缓慢
1.我国锂辉石供应情况
  我国锂辉石产量2009年仅有5.5万t,2012年达到峰值9.7万t,但是近2年来,产量却出现大幅减少(见图1)。2014年,路翔股份、众和股份、西部资源等公司的锂矿石由于改扩建等原因没有生产,国内其他锂矿山减少了锂辉石精矿产量。


图1  2009-2014年我国锂辉石产量

  我国目前锂辉石开发面临较多的问题,一是地理环境问题,矿区海拔高、公路不通,基础设施条件差;二是矿石资源禀赋比澳洲矿山差,有些矿区需要进行洞采,开采成本高;再有就是民族问题,矿区所处地区属于少数民族地区,大部分居民对企业进行开采有抵触情绪,这也是近年来企业面临最严重的难题。2015年中国锂辉石矿基本都没有在产,预计下半年,如果情况顺利,部分企业能够恢复生产,全年锂辉石产量约5万t。目前已经改扩建完成,主要有众和的马尔康矿、路翔的融达锂业和雅化的观音桥矿山,这也是未来最有可能实现复产的企业。以下是国内几家主要的锂辉石生产企业和其拥有的矿产情况。

  路翔股份-甲基卡锂矿:公司全资子公司融达锂业拥有甲基卡锂辉石矿采矿权,矿石量约2899.5万t,氧化锂储量41.2万t,氧化锂品位1.42%。根据年报公布,2011-2013年锂精矿产量分别为3.2万t、3.5万t、3.09万t,锂矿毛利率在30%以上。2014 年矿山日处理量800t的选场已经建好了,产能已经达到19万t,但因征地问题开始停产,2015年上半年未能顺利复工。据悉政府仍然有意向推动其复产,计划2015年实现生产锂精矿2万t。

  众和股份-马尔康党坝锂矿:旗下马尔康金鑫矿业拥有党坝锂辉石矿开采权,2013年氧化锂储量为48.59万t,品位1.33%,2014年新增资源储量35%,增加至66万t。2012年锂辉石产量8 000t,2013年开始进行停产改造,计划投资建设锂辉石矿160万t/a的项目。2014年下半年85万t(选矿厂)一期主体基本完工,因民族问题,开工有限,2015年7月复产,日处理量15 000t。

  雅化集团-观音桥锂矿:雅化集团旗下阿坝州安泰矿业有限公司拥有观音桥锂矿石量77.49万t,折合碳酸锂2.12万t。2013年精矿量约1.2万t。目前年处理锂辉石原矿10万t项目正在技改中。

2.中国盐湖开发情况
  我国西藏盐湖提锂产量仍然保持稳定,目前来看,2015年国内盐湖提锂增量主要来自于青海蓝科锂业,通过技改完成后,产量稳定,全年产量在5000t以上。预计国内盐湖提锂总产量在1.2万t左右,增量不大。表1是中国卤水资源产能及相关企业生产情况。


五、原料供应垄断
  我国是锂盐生产大国,但原料主要取决于进口。中国的锂盐生产当中,绝大部分原料依赖于进口锂辉石加工,占比66%;少部分中国企业从国外进口高浓卤水进行加工,占比18%;采用国内卤水和矿石资源进行锂盐生产的占比26%,其中又以卤水提锂更少。中国进行锂盐生产的加工原料长期依赖进口。

  我国每年大量进口锂辉石精矿,几乎全部来自于泰利森矿业。2012年我国的进口锂辉石精矿28万t;2013年进口25万t,进口量减少原因在于国外企业逐步提高矿价,而国内工业级碳酸锂产品却出现价格下降走势,致使国内采用泰利森矿石加工碳酸锂的企业面临巨大的成本压力,部分企业于2013年下半年减少采购,进口总量略有萎缩;2014年,由于国内矿山停产,尽管澳矿价格上涨,锂辉石进口量仍恢复到33万t,精矿原料严重依赖进口。

  原料供应的垄断性,也就决定海外矿山提价直接导致我国加工企业成本上升。2014年进口锂辉石均价380 美元/t,第4季度价格上涨至400美元/t。2015年第1季度进口锂精矿报价已升至450~470 美元/t。全年锂精矿均价按照450 美元/t,年涨幅已经达到18%。参照当前电池级碳酸锂价格,预计2016年进口锂辉石价格将会出现大幅度上调。

六、后市预测
  从需求上看,2015年成为新能源汽车爆发年。截至2015年10月,今年新能源车生产量超过20万辆,预计全年有望突破30万辆,已经实现原有规划目标(到2015年新能源汽车保有量50万辆)。下一个目标是到2020年电动汽车保有辆达到500万辆(2020年增加量200万辆),这预示着未来10年,都将是我国新能源汽车和动力电池发展的黄金时期。目前动力电池的主流应用为磷酸铁锂和三元电池,在包括锂空气电池、金属电池在内的下一代电池中,仍然以锂系电池为主,锂在新能源汽车上的应用具有不可替代性。因而可以判断,伴随新能源汽车产业的发展,锂产业发展也必将迎来10年黄金期。

  从供应上看,世界第一大锂盐供应商SQM受仲裁以及雨水影响,2015年产量将减少4000t左右,同时扩展计划有可能暂时搁置;Albemarle(原洛克伍德)旗下2万t扩产进度已落后计划;FMC并暂缓阿根廷进一步扩大卤水及基础锂盐产能;Orocobre项目理想状态下2015年有望生产7000t碳酸锂,但风险仍然存在。国内盐湖企业生产基本维持现状,对于已有扩产项目均未形成大量供应增加;矿山方面,受地理环境、民族宗教等综合因素影响,新项目跟进缓慢,未来几年锂供应增长缓慢。

  综合来看,在需求强劲、供应增加缓慢、产业寡头垄断的大背景下,市场锂盐价格有望继续上行。预计2016年电池级碳酸锂均价有望在10万元以上。
(责任编辑:zhangfei@emat.com.cn)
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